指數-日經225指數是什麼? 大小日經? 保證金與手續費?

海外指數期貨中交易量最大最熱門非屬大阪交易所推出的大日經跟小日經兩者了,那您知道它是怎麼組成的嗎?又為什麼這麼廣受歡迎呢?與日本同為亞洲國家的我們,不能不知道日經指數對我們金融連動的重要性。本文就要帶領投資人認識日經指數期貨,合約規格還有期貨手續費怎麼算、報價下單軟體、保證金以及有哪些交易策略可供應用。

認識日經225指數

日經 225 平均股價指數 (Nikkei 225),又稱日經 225或日本225,日本大阪開盤時間比台灣早,為亞洲最受歡迎的指數之一,是代表日本股票市場的股價指數,由日本經濟新聞社每天公布數據,為各股價指數中歷史最悠久,且是國內外投資人及股市相關者最熟悉的指數。

在東證一部上市股票中,以成交量最活躍、市場流通性最高的 225 支股票的股價為基礎,由「修正式算術平均」計算出來的。該指數受到全球投資者的歡迎,涵蓋了在東京證券交易所 (TSE) 交易的225檔最大的日本國內股票,故稱為大阪交易所日經225指數,日經指數被稱為國家基準指數,並且是日本股市整體表現的主要指標。這些上市公司是日本經濟各個不同行業的代表,涉及領域有:高科技、金融產品、消費品、資本品、原材料、運輸等。現在構成股票主要包括松下電工、日產汽車、豐田汽車、野村證券、資生堂、花王等知名企業。

2006年7月,該交易所推出了最新的期貨合約小日經225,其規模僅為原始日經股市指數的十分之一,這項創新受到熱烈歡迎,並在日本及全球各地投資者中流行起來。

加碼介紹:日本交易所

日本交易所集團 (JPX) 經營著多個證券交易市場,它是由東京證券交易所和大阪證券交易所於2013年1月1日合併而成。東京證券交易所 (TSE) 成立於1949年5月16日 ; 大阪證券交易所有限公司 (OSE) 成立於1949年4月,是日本第二大證券交易所,雖然叫做大阪證券交易所,它的交易目前都在東京進行。

目前在日本交易所集團有3,656家上市公司可供交易,成為亞洲首屈一指的股票市場和全球第三大證券交易所,按市值排名僅次於紐約證券交易所 (NYSE) 和納斯達克交易所。

日經指數的成分股?

日經225指數選取的股票雖只占東京證券交易所第一類股中20%的股數,但該股價指數卻代表第一類股中近60%的交易量,以及近50%的總市值。具體而言,是從行業分類中,選擇技術、金融、運輸、公共、資本財及其他消費素材中,具高流通性的股票。

日經225成分股權重 (前20大)
排序公司名稱權重%排序公司名稱權重%
1迅銷有限公司6.9811西科姆有限公司1.63
2軟銀5.2212TDK公司1.37
3發那科公司4.0913花王1.32
4KDDI3.514山之內製藥公司1.31
5東京威力科創3.0315全家便利商店1.27
6京瓷公司2.4516科那米1.22
7大金工業有限公司2.1317鹽野義製藥有限公司1.18
8信越化學工業1.9118NTT數據公司1.18
9泰爾茂公司1.6919衛采製藥有險公司1.17
10日東電工公司1.6920本田汽車1.16

為什麼要交易日經指數?

交易日經的好處是它的早盤剛好為亞洲金融市場開盤時段,時段剛好適合正常作息的人交易 ; 保證金又與小台指接近,但小日經波動較台指活潑 ; 還有一個重點就是它的交易量夠大,一天的交易量動輒百萬口上下,非單一法人或主力就能操控的盤勢特性,通常若抓對趨勢就能獲得一段不錯的利潤。

日經指數期貨的合約規格

小日經225是亞洲最具流動性的期貨合約之一,同樣都是以日經225平均股價指數(日經225)為標的,卻是日經225合約大小的十分之一。目前小日經合約規格,原始保證金為108000日圓 (台幣約四萬元),當沖保證金減半則為54000日圓 (台幣約兩萬元),在海期當中有著保證金較少的特性,適合資金比較沒那麼充裕或是剛接觸海期的投資者來進行交易。下面表格就以大日經及小日經的合約規格進行比較:

商品種類/代號 大阪日經225指數期貨(JNI)
大日經
大阪MINI日經225指數(JNM)
小日經
交易所 日本JPX交易所
原始保證金 1080000日圓(109/9/9) 108000日圓(109/9/9)
維持保證金 1080000日圓(109/9/9) 108000日圓(109/9/9)
合約規模 指數*1000日圓 指數*100日圓
最小跳動點/值 10點=10000日圓  5點=500日圓
台北交易時間 07:45AM-14:15PM   
(T+1) 15:30PM-04:30AM
交易月份 3.6.9.12月
交割方式 現金交割

影響日經指數期貨的因素?

  • 利率政策的變化
    日本央行的利率政策會對股市產生舉足輕重的影響,利率的高低與股票市場的關係,為股票投資者買入或賣出股指的重要依據。一般來說,股票指數的價格隨利率下降而上升,隨利率上升而下跌。每當政府宣布降息或降準時,市場的資金借貸成本下降,股指通常短期上升 ; 而每當政府宣布加息時,對股指反應相反。
  • 日本政局的動盪及各項經濟指標數據公佈
    日本政局的動盪和日本經濟景氣程度和各項經濟指標數據的公佈會對日經指數產生影響。比如通脹對股指會有重大影響,輕微的通脹能夠刺激股票市場,而嚴重的通脹則會壓抑股票市場。通脹主要是由於央行過快地增加貨幣供應量造成的,貨幣供應量與股票價格一般是呈正比關係,即貨幣供應量增加使股指價格上升,但隨後央行若以升息等收緊貨幣政策壓抑通脹,則股指下降。
  • 財政政策及匯率改變
    日本政府財政政策對股市都會產生影響,政府大幅度減稅、增加公共開支等,都有可能刺激預期企業盈利,短期使股指上升。零利率政策使得資金氾濫,資金借貸成本下降,有助於股市動能,日本是出口導向國家,匯率影響進出口競爭力,貶值將有利於出口產業,有利於日本企業的基本面。
  • 各家上市公司之年度會計作帳
    集團作帳行情容易拉抬股市美化會計帳面,因此發布半年報與年報的帳面基準皆容易引發股價上漲。
  • 日經指數與世界主要指數之連動
    美國指數如在前一日大漲,往往引發日經225隔天跳空開高,反之若美股大跌,也將可能引起日本跳空開低。

如何買賣日經指數期貨?

凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易,開完期貨戶頭後,存入保證金,即可以進行買賣,一般而言都透過電腦與手機下單交易。

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日經指數期貨快速QA

  • 手續費:礙於法規,手續費不能公開報價。只要跟穎悅聯絡,我會給您優惠合理的價格!

可以的。大阪交易所本身沒有停損單,券商為了讓投資者有更方便的工具便開發了觸價單,但是這邊要注意一下,現在只有電腦軟體 (統eVIP海期通) 能使用此觸價單功能,手機上目前並不能使用。

日經指數期貨可以當沖保證金減半下單,但申請開通需要一些條件,可以直接詢問穎悅。

可以的。統一期貨有提供台幣交易海外期貨的服務。詳細可以看此篇國內外保證金戶轉

注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。基本上大小日經指數期貨的熱門月是近月。

【參考資料】:

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