選擇權-為什麼要做價差單? 有什麼好處? 選擇權策略大師&統一獨家價差快手&選擇權進階策略

您可能會問:為什麼要做價差單? 做價差單的賣方就能降低風險嗎? 假設說您有以下三種狀況,表示您也是適合做價差單的交易人。

  1. 資金也可以做賣方。
  2. 裸賣風險大,下單下的很害怕。
  3. 每次當買方,都當的心很累。

什麼是選擇權價差單?

組合單又稱「複式單」或「價差單」,依期交所開放之組合規則,得以特定選擇權兩兩一組進行委託交易。

常見的組合單有:垂直價差,時間價差,勒式部位,跨式部位,逆轉/轉換。
垂直價差是這些組合種類中使用率最高的,所以我們這邊會以垂直價差為主作介紹。

風險會不會無限大?

109/08/01推動幾項交易新制為預防2/6事件再次發生,新制包括不活絡選擇權序列加收保證金、交易人額度控管、期貨商砍倉委託方式限制、風險指標加入垂直價差註記等措施,再加上選擇權動態退單機制,2/6當天的狀況要再次發生的機率微乎其微。期貨商因2/6事件有些垂直價差單被砍倉衍生許多爭議的情況,所以現在在確定客戶風險是鎖住的前提下,理應不會再重蹈覆轍強制砍倉。

詳細期交所新聞公告

優點與缺點?

  • 優點:較小的資金需求
    組合單因為是多空並存的設計,理論上風險相對較小,在交易保證金的設計上會比分開下單金額較小。

*單式選擇權保證金公式較為複雜,這邊不多做贅述,有興趣可以參考期交所公告算法,或是統eVIP軟體裡面也能試算 (期權行情→選擇權分析→0313選擇權保證金分析)。

  • 缺點:限IOC委託
    選擇權組合單委託方式僅限IOC掛單或FOK,須立即成交否則取消,因此無法像掛限價單般,低買高賣掛價等待行情。

解決辦法:「連續IOC智慧單」功能,交由電腦監測洗價行情價格,待設定價位到了,連續自動掛單,直到成交為止。

賣方垂直價差單

賣權「多頭」價差單

口訣:賣為主、買為輔,買方做保險。
SP+BP

保證金:履約價的價差
10650-10600價差50點,付保證金2500元。

最大獲利:SP高點數-BP低點數
成交價30-20收10點,賺500元。

買權「空頭」價差單

口訣:賣為主、買為輔,買方做保險。
SC+BC

保證金:履約價的價差
10750-10700價差50點,付保證金2500元。

最大獲利:SC高點數-SP低點數
成交價30-20收10點,賺500元。

手機操作價差單:統一e指發

電腦操作價差單:統eVIP全球版

0339選擇權策略大師:新手也合適

  • 功能特色:選擇權從初學到進階,從單式到各種組合部位,引導交易人在不同情境下正確選擇對應之組合策略 (貼心設計防呆機制,不怕選錯履約價),並結合帶價下單與多次IOC功能,幫助選擇權新手升級交易策略。
  • 適用對象:選擇權初學者&進階到各種組合策略者
  • 軟體下載統eVIP全球版
  • 操作說明:功能列→期權行情→策略分析→0339選擇權策略大師

0322價差單交易快手

  • 功能特色:價差單也能夠停損停利。統一期貨首創四種垂直價差 (買權空頭價差、買權多頭價差、賣權空頭價差、賣權多頭價差) 直接以價差點數T字報價,不用心算,不怕算錯,價差值一目了然,直接點價下單,並可連動多次IOC功能。
  • 適用對象:垂直價差策略搶價客群
  • 軟體下載:統eVIP全球版
  • 操作說明:功能列→期權行情→策略分析→0322價差單交易快手

此功能只有統一期貨有,別的期貨商軟體找不到喔~~~ ^_<

0321選擇權策略進階分析

  • 功能特色:模擬策略分析,能快速清楚了解選擇權架單上的曲線變化、價格統計、圖表化顯示,以及最大獲利、最大損失、損益兩平點,達到使用者全方位的策略分析。
  • 適用對象:初學者以及進階架單使用者
  • 軟體下載統eVIP全球版
  • 操作說明:功能列→期權行情→策略分析→0321選擇權策略進階分析

「選擇權進階分析」下單時是採取全單式部位下單,並非價差組合單,所以我建議拿來做模擬分析使用即可。

選擇權該具備的工具

連續IOC下單功能

透過連續IOC下單功能可以由電腦監測價格並自動連續委託直到成交為止,適用於想要得到好的價格在進場,但是不想一直盯盤的交易人,免去一次次掛價的煩惱。

線上組合、拆解

因應不同盤勢,進行多樣性的組合拆解策略,部位組在一起可以節省保證金,拆掉則可以更有彈性、更快速調整部位。是平常會做單式及複式單選擇權投資者必須學習的技巧。

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