
道瓊指數的全名為道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average),簡稱Dow Jones index(DJI),是最古老的美國市場指數之一,也是現在常常口語所說的四大美股指數之一:標普500指數、那斯達克指數、道瓊工業指數以及費城半導體。
道瓊指數是什麼?
道瓊指數包含了30家美國的知名藍籌股公司股票,通常是各個行業的龍頭或是領先者,道瓊指數具有以下三個特色:
- 關注美國藍籌股的走勢
道瓊指數(DJIA)目前的成分股為30檔,主要選取各行業的知名藍籌股大公司,包括:3M、蘋果、可口可樂、陶氏杜邦、英特爾、麥當勞,這些公司大部分都是各產業的龍頭。
相較於台灣的加權指數採取市值加權 (市值=股價×發行股數),道瓊是採用「股價」的加權平均數,簡單來說就是就是把每一檔的股價全部加起來,然後除以總檔數,也就是說:高價的股票會比低價的股票更具有影響力。 - 代表美國經濟走勢
道瓊指數因為追蹤各個產業的龍頭公司股票,所以一定程度上能代表美國經濟產業的走勢。
一般我們聽到或在新聞上看到的「美股大漲500點」或是「美股跌破年線」,通常若沒有特別說明的話,「美股」指的就是「道瓊工業指數」。 - 道瓊指數期貨波動性較大的特性
相對於S&P 500指數的成分股為500家公司,道瓊指數(DJIA)只有30家,成分股較少看似是個缺點,但對於期貨交易卻是一個優點,因為期貨本身並不是用來長期投資的金融商品,而是常常短進短出,交易程度較為頻繁。
道瓊指數的成分股?
為美國前30間最大、最知名的上市公司所組成。
道瓊指數剛出來時候,其中大部分的成分股都是重工業,所以才命名為道瓊「工業指數」。而隨著時間的推移與發展,其成分股於現今達到30檔,而其組成公司大多與重工業已經無關了,如下表整理:
股票代號 | 公司名稱 (英) | 公司名稱 (中) | 行業 |
MMM | 3M | 3M | 綜合企業 |
AXP | American Express | 美國運通 | 消費金融 |
AAPL | Apple | 蘋果公司 | 消費電子產品 |
BA | Boeing | 波音 | 航空製造及國防 |
CAT | Caterpillar | 開拓重工 | 建築及採礦設備 |
CVX | Chevron | 雪佛龍 | 石油與天然氣 |
CSCO | Cisco Systems | 思科系統 | 計算機網路 |
KO | Coca-Cola | 可口可樂 | 飲料 |
DWDP | DowDuPont Inc | 陶氏杜邦 | 化學工業 |
XOM | ExxonMobil | 埃克森美孚 | 石油與天然氣 |
wba | Walgreens Boots Alliance | 沃爾格林博姿聯合公司 | 零售 |
GS | Goldman Sachs | 高盛 | 銀行、金融服務 |
HD | The Home Depot | 家得寶 | 家居零售 |
INTC | Intel | 英特爾 | 半導體 |
IBM | IBM | IBM | 電子計算機及技術 |
JNJ | Johnson & Johnson | 嬌生 | 製藥 |
JPM | JPMorgan Chase | 摩根大通 | 銀行 |
MCD | McDonald’s | 麥當勞 | 速食 |
MRK | Merck | 默克藥廠 | 製藥 |
MSFT | Microsoft | 微軟 | 軟體 |
NKE | Nike | 耐吉 | 服裝 |
PFE | Pfizer | 輝瑞 | 製藥 |
PG | Procter & Gamble | 寶僑 | 消費品 |
TRV | Travelers | 旅行者保險 | 保險 |
UNH | UnitedHealth Group | 聯合健康保險 | 保健管理 |
UTX | United Technologies | 聯合技術 | 綜合企業 |
VZ | Verizon | 威訊 | 電信 |
V | Visa | 維薩 | 零售銀行 |
WMT | Walmart Inc | 沃爾瑪 | 零售 |
DIS | Walt Disney | 華特迪士尼 | 廣播及娛樂 |
為什麼要投資道瓊指數期貨?
指數無法直接投資,如果想要投資道瓊指數,通常會以ETF、期貨、基金等方式,來進行交易。
道瓊指數期貨:適合短線進出,波段交易
- 投資期貨和ETF的最大差別在於,ETF適合長期持有,短期變動不大,也不好放空。
- 期貨可以做多也可做空,加上是保證金商品,可以利用槓桿,增加資金的利用性。
- 要交易道瓊指數期貨,國內複委託的手續相對較高,所以建議透過國內外期貨商來進行交易。
- 國內外期貨商還有一大優勢,就是交易量高、流動性足夠。
小道瓊與微型道瓊的合約規格
交易道瓊時,會發現台灣期交所也有出此商品,但是要注意台灣期貨交易所的道瓊(FIUD),因為交易量實在太低,因此不建議投資國內的道瓊期貨。
以下就以芝加哥CBOT交易所推出的小道瓊(YM)及微型道瓊(MYM)的契約規格進行比較:
商品種類/代號 | 小道瓊(YM) | 微型小道瓊(MYM) |
交易所 | 芝加哥CBOT交易所 | |
原始保證金 | 9900美金(109/8/17) | 990美金(109/12/14) |
維持保證金 | 9000美金(109/8/17) | 900美金(109/12/14) |
合約單位 | 指數*5美金 | 指數*0.5美金 |
最小跳動點/值 | 1=5美金 | 1=0.5美金 |
台北交易時間 | 夏令交易為早上06:00-隔天早上05:00 (04:15-04:30休息) 冬令交易為早上07:00-隔天早上06:00 (05:15-05:30休息) |
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交易月份 | 3.6.9.12月 | |
交割方式 | 現金交割 |
影響道瓊指數期貨的因素?
當重要經濟數據公布時,道瓊期貨的走勢也往往會隨之起伏,在此列舉幾項會影響價格走勢的經濟數據,投資朋友可以多加留意:
- 聯準會利率:關注聯準會對於升(降)息的態度,對於後市往往造成極大影響。
- 非農業就業數據:非農就業數據在每個月的第一個周五公布,其中包含了失業率、非農就業人數等勞動市場的重要數據,為重要的經濟指標。
- 初領失業救濟金人數:通常在每周四公布,為勞動市場的先行指標。
- ISM指數:其中區分為「製造業指數」(PMI)與「非製造業指數」(NMI),PMI為每個月第一個工作日公布,為景氣狀況的領先指標;NMI則晚PMI 2日公布,由於美國近80%為服務業,故該指數也在一定程度上表彰了美國經濟活動的活力。
- PCE平減指數:即個人消費支出平減指數,可衡量在不同時期內個人消費支出總水平變動程度的經濟指數,相較於CPI能更恰當衡量通膨壓力。
在美股現貨開盤前一小時至開盤後2小時左右,交易較為熱絡,行情波動也較大。若想從事短線或者當沖交易者,可以把握這段時間的波動。
如何買賣道瓊指數期貨?
凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易,開完期貨戶頭後,存入保證金,即可以進行買賣,一般而言都透過電腦與手機下單交易。
統一期貨提供什麼海期下單軟體?
關於道瓊快速QA
可以的。美國交易所有提供停損單,台灣期貨商的電腦軟體、手機軟體通常都可以委託停損單到美國交易所,因此建議可以善加利用此功能喔!
小道瓊與微型道瓊都可以當沖保證金減半下單,但申請開通需要一些條件,可以直接詢問穎悅。
可以的。統一期貨有提供台幣交易海外期貨的服務。詳細可以看此篇國內外保證金戶轉。
注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。基本上道瓊期貨的熱門月是近月。
有的。台灣期交所有推出道瓊期貨(FIUD)期貨商品,但是成交量不高,故不推薦。
【參考資料】: