指數-那斯達克指數是什麼? 期貨保證金? 手續費?

那斯達克有兩種不同的意思,一為那斯達克交易所,二為那斯達克指數,本文要帶領投資人在認識那斯達克之前,先了解這兩個名詞的不同,還有期貨手續費怎麼算、報價下單軟體、保證金以及有哪些交易策略可供運用。

那斯達克指數是什麼?

那斯達克指數,也可寫作納斯達克,英文全名是NASDAQ Composite Index (National Association of Securities Dealers Automated Quotations的縮寫)。

NASDAQ指數最早成立於1971年,是世界上目前第二大的證券交易所。成分股有40%~50%比重是科技公司,也包含消費、醫療保健、金融等等產業,這邊科技股跟台灣不同的地方在於,台灣科技股大多是所謂的代工廠,高科技技術含量較低,而納斯達克成分股以「品牌廠」、「網路公司」比重相對更高,例如:Apple、Facebook、Google、微軟、思科、Adobe、Paypal等等,因此許多投資人認為Nasdaq是高科技產業最重要的指標,跟道瓊指數及S&P500指數並列全美最重要的3大指數。

NASDAQ指數用最簡單的理解就是:以科技公司為主的股票指數。

Nasdaq100裡面的尖牙股

常常在國際新聞聽到尖牙股 (FAANG)? 不過什麼是尖牙股呢?

Fang這個詞在英文裡其實指的是尖牙、毒牙的意思,而尖牙股則是以下五檔股票開頭縮寫,像是尖牙般兇猛,不論是對Nasgaq指數或是對整個金融市場都具有非常大的影響力,剛好組成FAANG,故被稱為「尖牙股」:

FB-US (Facebook) 臉書
AAPL-US (Apple) 蘋果
AMZN-US (Amazon) 亞馬遜
NFLX-US (Netflix) 網飛
GOOGL-US (Alphabet) Google的母公司

FAANG 稱霸了消費者使用網路的主要涵蓋範疇:Facebook 負責社群網路、蘋果負責行動裝置、亞馬遜負責電商網購、Netflix 負責娛樂、Google 負責地圖、搜尋、影音。

那斯達克指數的成分股?

在說指數的成分股之前,先說一個重要的觀念,就是區分出這兩個名詞的不同 (都叫NASDAQ指數)。

1.NASDAQ Composite Index 那斯達克綜合指數
是指整個在「NASDAQ交易所」所有掛牌上市的公司,根據市值權重所加權出來的指數,一般在電視新聞報導看到的那斯達克,指的是這個指數。

但因為他的股票數太多,而且有一些非美國公司或REITs等商品也計算在內,無論是ETF或指數期貨都很難被商品化交易,就只能當一個分數值參考。實際在交易時,大多數人交易的是Nasdaq100指數。

2.Nasdaq100那斯達克100指數 (也稱為美國科技股100指數)
從那斯達克綜合指數除去金融股以外,最大的100檔股票所構成的指數,就是Nasdaq 100指數。

許多成分股和S&P500類似,例如:Apple、Amazon、Microsoft、Facebook等等,但權重很不一樣,前3大公司就幾乎佔了3成的權重,前10大公司總權重就超過5成,影響力集中在幾家重要科技股。下面圖是Nasdaq 100的前十檔比重 (2020年資料):

為什麼要投資那斯達克指數期貨?

指數無法直接投資,如果想要投資那斯達克指數,通常會以ETF、期貨、基金等方式,來進行交易。

那斯達克指數期貨:適合短線進出,波段交易。

小那斯達克與微型羅素的合約規格

微型系列商品因為有著較為彈性的資金規劃,成交量也足夠,在近幾年越來越被投資人注意,微型那斯達克顧名思義是那斯達克的縮小版,那斯達克保證金動輒1.7萬美金(相當台幣50萬左右),微型那斯達克只要10分之一,更有利於交易人做資金的配置,所以下面表格加入微型那斯達克做比較:

商品種類/代號小那斯達克(NQ)微型那斯達克(MNQ)
交易所芝加哥CME交易所
原始保證金17600美金(109/8/25)1760美金(109/8/25)
維持保證金16000美金(109/8/25)1600美金(109/8/25)
合約單位指數*20美金指數*2美金
最小跳動點/值0.25點=5美金0.25點=0.5美金
台北交易時間夏令交易為早上06:00-隔天早上05:00 (04:15-04:30休息) 
冬令交易為早上07:00-隔天早上06:00 (05:15-05:30休息)
交易月份3.6.9.12月
交割方式現金交割

影響那斯達克指數期貨的因素?

  • Nasdaq 100指數的前10大成分股佔的比重太高
    前10大成分股的權重大概佔了50%,而其中前3大股票就佔了近30%,這問題跟台股加權指數及0050ETF很類似,台積電就佔了台股加權比20%,因此這些前幾名的股票深深牽動著那斯達克,只要稍有波動指數就會跟著大幅變化。
  • 全球總體經濟風險
    那斯達克指數主要側重在科技公司,而科技公司的循環週期(或可稱淡旺季),容易受到全球總體經濟影響。除了大規模疾病之外,各國重大政策實行、石油戰爭等等都是重大經濟議題,而這些都會強烈衝擊到那斯達克指數。
  • 科技股為主,多頭時漲最兇
    高達 5200 檔股票編製而成,納斯達克綜合指數(NASDAQ)除了主要由美國數百家發展極快的先進技術、電信、以及生物公司組成之外,還包括了金融、工業、保險、及運輸等行業的股票,其走勢因而漸漸成為美國「新經濟」的參考標準。

如何買賣那斯達克指數期貨?

凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易,開完期貨戶頭後,存入保證金,即可以進行買賣,一般而言都透過電腦與手機下單交易。

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關於那斯達克快速QA

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可以的。美國交易所有提供停損單,台灣期貨商的電腦軟體、手機軟體通常都可以委託停損單到美國交易所,因此建議可以善加利用此功能喔!

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注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。基本上那斯達克期貨的熱門月是近月。

有的。台灣期交所有推出「美國那斯達克100股價指數期貨(UNF)」,但是成交量不高,故不推薦。

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