農產品-可可期貨如何投資? 怎麼買賣? 保證金?

我們平常愛的巧克力,尤其是女生,每每過節都會希望收到巧克力系列商品,那你知道巧克力原物料是來自於可可嗎? 都來自於哪些國家呢? 可可期貨的漲跌又跟那些因素息息相關呢? 本文就要帶領投資人認識可可,還有期貨手續費怎麼算、報價下單軟體、保證金以及有哪些交易策略可供運用。

認識可可期貨

可可最早為中美洲地區的主要飲料,直至十八世紀荷蘭製造商發現可用來製造成巧克力,可可的用途才被定位,將可可壓榨過程中的油脂成分加入糖及原來的粉末,固體化後即成為原始巧克力,此後可可市場在歐美地區快速擴張。

由於可可的主要產品—巧克力為奢侈品,需求集中在高收入的美 國、德國、荷蘭和英國等國家,而產地卻主要分布在西非、中南美洲等地,因此可可的交易大部份均為國際間的貿易,在期貨市場上,以美國的NYBOT 交易所以及英國的 LIFFE 交易所的可可期貨交易最為熱絡。

可可樹種植五年後才會生產可實用的可可豆,直至樹齡三十年後開始減少,由於可可樹在具有經濟價值之前耗費的時間頗長, 因此,短時間內可可豆產量對於價格變化的敏感度低,不過也正因為這樣的特性,當可可豆的供需狀況出現不平衡時,往往須經過較長一段時間才能恢復,對價格走勢有一定的影響力。

可可期貨的合約規格

商品種類/代號 可可(CC)
交易所 美國洲際ICE_US交易所 (NYBOT)
原始保證金 2090美元 (109/08/27)
維持保證金 1900美元 (109/08/27)
合約規模 10公噸
最小跳動點/值 1=10美元
台北交易時間 夏令交易為16:45-隔天01:30
冬令交易為17:45-隔天02:30
交易月份 3.5.7.9.12月
交割方式 實物交割

影響可可期貨的因素?

  • 供給面 
    由於可可生產所需的時間長,因此供給面的變動對價格的衝擊最大。不過由於生產國多為第三世界國家,因此在資訊的掌握之下十分困難,目前以Gill&Duffus LTD及E.D.&F.MAN提供的預測資訊較具代表性。而影響供給的變因在天然方面有氣候、蟲害、並害等,人為方面則以罷工為最大變數,由於生產國家集中且資訊管道不便,使得傳聞或謠言對於可可價格的影響甚鉅。
  • 需求面 
    可可主要的用途在於製造巧克力,在沒有其他替代品之下,個人所得及人口成長成為長期的需求影響變因。不過目前主要的消費國仍集中在美洲及歐洲,因此這二個地區受到影響較為顯著。
  • 庫存量 
    以往可可消費國是大部分庫存量的所在,不過在生產國逐漸擴展業務之後,其庫存量重要性逐漸與消費國趨於平衡。而庫存量對價格具有一定的穩定作用,因此市場對於庫存量及消耗量的比例十分重視,常視為市場價格的重要參考指標。
  • 政策及國際組織 
    政府政策對農民的生產意願有直接的關係,當農民能夠直接在自由市場交易時,價格的波動會直接影響產量;不過一旦國家採行集體收購制度,則產量的變動較不能反應價格的變化。在國際組織方面,由於可可為原料價格變動最激烈的商品之一,因此在希望穩定價格的前提之下,成立了國際可可組織 (ICCO),希望以緩衝庫存及出口配額來支撐疲弱的可可價格。
  • 季節性因素 
    雖然可可為農作物之一,但由於可可生產地區分佈廣泛,形成終年連續生產的情況,因此收成期間可說是涵蓋全年,再加上庫存量豐富,使得價格季節性變化不甚明顯。
  • 匯率
    由於可可生產及需求的國家不同,使得國際交易特性特別濃厚,因此匯率的變化對價格產生一定的影響,美元走強則造成可可價格的疲弱。另外糖為巧克力製造的必要成分,因此糖價和可可價格往往具有同向變動的關係。

如何買賣可可期貨?

凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易,開完期貨戶頭後,存入保證金,即可以進行買賣,一般而言都透過電腦與手機下單交易。

開戶交易流程請點我

統一期貨提供什麼海期下單軟體?

可可期貨快速QA

  • 手續費:礙於法規,手續費不能公開報價。只要跟穎悅聯絡,我會給您優惠合理的價格!

可以的。美國交易所有提供停損單,台灣期貨商的電腦軟體、手機軟體通常都可以委託停損單到美國交易所,因此建議可以善加利用此功能喔!

可可期貨可以當沖保證金減半下單,但申請開通需要一些條件,可以直接詢問穎悅。

可以的。統一期貨有提供台幣交易海外期貨的服務。詳細可以看此篇國內外保證金戶轉

注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。基本上玉米期貨的熱門月是近月。

【參考資料】:

發表迴響