指數-中國A50指數是什麼? 如何買賣? 保證金與手續費?

富時中國A50指數期貨,普遍稱之為A50是由新加坡期貨交易所發行的指數期貨商品,其各項指標包括業績表現、流動性、波動性、行業分佈和市場代表性均處於市場領先水準。本文就要帶領投資人認識中國A50指數期貨,合約規格還有期貨手續費怎麼算、報價下單軟體、保證金以及有哪些交易策略可供應用。

認識富時中國A50指數

富時中國A50指數由新華富時指數公司編制,於2004年1月正式對外公開發佈新華富時中國A50指數與上證50指數高度相關,屬於競爭性指數,包括了中國聯通招商銀行中石化寶鋼深圳發展銀行長江電力上海汽車大盤股。由於A50股指期貨推出前,中國乃至世界上均不存在這樣一種對沖A股市場風險的工具,所以準備推出時,即引發業內高度的關注。

中國A50指數占A股市場市值約33%,主要有下面兩個特色:

  • 代表中國A股市場
    涵蓋50間市值最大的A股公司,是最能代表中國A股市場的指數指之一,也是國際投資人衡量中國市場的指標。另一個也能代表中國經濟走勢的指數為:
  • 交易量、流動性好
    想要投資中國,除非在當地有A股證券帳號,否則A50指數是我們投資中國A股的工具中流動性與交易量最好的標的之一。

A股是什麼?

中國股市簡稱為A股,美國股市簡稱為美股,台灣股市則為台股。由以下成分股權值的表格來看,大家可能會對A股有疑惑,為什麼有些股票代號是600開頭、有些是00開頭? 其實區分方法很簡單,代號只要是600開頭,代表該公司在上海證券交易所上市,代號如果是00開頭,則代表該公司在深圳交易所上市。

中國上市公司的股票可分為A股、B股、H股、N股和S股:

  • A股指的是人民幣股通股票,是由在中國註冊、中國上市的公司、以人民幣面額、人民幣交易的股票所組成。
  • B股在許多國家都存在,在中國市場則表示為中國註冊、中國上市的特種股票,只能以外幣認購及交易。
  • H股一般來說指的是在香港聯合交易所上市的中國公司的外資股;N股是在中國註冊、在美國紐約證券交易所上市的中國公司股票。
  • S股是指主要業務在中國大陸卻註冊在中國或其他國家,但在新加坡交易所上市的股票。

A50指數的成分股?

中國A50指數共涵蓋了50間A股市值最大的公司,包含:中國平安、貴州茅台、招商銀行、格力電器、興業銀行等。產業佔比方面,A50指數的銀行業佔28%,為食品、保險、個人用品以及房地產 ; 最十大占比的公司中銀行占了五家,保險公司佔了一家,可以看出該指數目前是以金融業為主所構成。每年3月、6月、9月和12月會富時公司會進行季度審核,對A50指數成分股進行定期調整。

富時中國A50指數成分股前10名權重
排序股票代號公司名稱權值重%
1600036招商銀行9.0627
2601988中國銀行5.6025
3601006大秦鐵路5.4295
4600019中國石化5.1959
5600019寶鋼股份5.1884
6600900長江電力5.0562
7600016民生銀行5.0302
8000002深萬科A4.8303
9600050中國聯通3.5077
10600519貴州茅臺3.0063

為什麼要交易A50指數?

期貨方面,台灣沒有中國A50指數的相關期貨商品,但我們能透過海外期貨商來交易富時中國A50指數期貨。期貨可以做多也可做空,而且是保證金商品,可以利用槓桿增加資金的利用性,適合想做波段的投資人。

  • 與中國A股相關性高並具高度替代性
    由於成分股組成與中國A股和A股ETF高度相關,就算是與目前尚未開放國人交易的中國滬深300期指亦有著高度替代性。
  • 多空皆可且交易成本較低
    多空皆宜,採用美元計價不受人民幣開放與否影響,並可降低投資人匯兌風險,只需支付相對少比例的保證金,並可節省ETF高額的交易成本、稅金與保管費等。
  • 交易時間長且避險投機皆宜
    電子盤長達16小時的交易時段,透過電子交易,可迅速反映A股多空,對持有現貨或是ETF的投資人而言,提供了優質的避險平台。

A50指數期貨的合約規格

A50指數期貨的交易量在海外期貨中算大,平均一天可以有10萬到20萬的數量,相對台指期來說大概是兩倍的成交量,而每天的高低點可以差距到100點以上,入門保證金大約等於一口小台的錢,跳動一點大約為台幣30元,親民的價格非常適合喜歡當沖的交易人。

商品種類/代號 A50指數(CN)
交易所 新加坡SGX交易所 
原始保證金 1320美元(109/9/24)
維持保證金 1200美元(109/9/24)
合約規模 指數*1美元
最小跳動點/值 2.5點=2.5美元
台北交易時間 09:00~16:35
(T+1) 17:00~05:15
交易月份 近兩個連續月份和近4個季月
交割方式 現金交割

影響A50指數期貨的因素?

  • 綜合經濟因素
    經濟運行週期是影響A50指數價格的最重要因素。在經濟繁榮和發展的階段,因為投資和消費增加、需求增加,股指期貨價格呈現不斷攀升的趨勢;相反在經濟蕭條和衰退的週期,投資和消費減少,社會總需求下降,股指期貨價格往往呈現下滑的態勢。
  • 成份股企業因素
    富時 A50 指數的成份股尤其是其中權重較大的股票,如中石化、中國銀行等集中分紅派息或者送股時會對股指有較大的影響。其中,現金分紅會降低股價和流通市值 ; 股票分紅會降低股價,但不會影響流通市值;送股會增加流通市值;增發和新股發行都會增加流通市值,進而推高股票指數
  • 權重個股走勢
    權重個股的走勢對富時 A50 指數樣本股需特別關注,這些樣本股可能存在一定的投資機會。當權重樣本價格發生劇烈波動時,會導致股指流通市值發生波動,從而影響股指走勢。因此,關注權重股的走勢可以提前預見大盤的走勢,同時也要關注其他相關指數的走勢,如上證綜合指數以及深圳指數等。

如何買賣A50指數期貨?

凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易,開完期貨戶頭後,存入保證金,即可以進行買賣,一般而言都透過電腦與手機下單交易。

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  • 手續費:礙於法規,手續費不能公開報價。只要跟穎悅聯絡,我會給您優惠合理的價格!

可以的。新加坡交易所有提供停損單,台灣期貨商的電腦軟體、手機軟體通常都可以直接委託停損單到新加坡交易所,因此建議可以善加利用此功能喔!

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注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。基本上A50指數期貨的熱門月是近月。

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