香港恆生指數由50檔在香港市場上市的重要股票構成，也稱為HSI指數或HS50指數。恆生指數從1969年就開始，比起台股算是非常久遠，對台灣人來說恆生指數開盤的高低，常常會影響台股加權指數的變化。本文就要帶領投資人認識恆生指數期貨，合約規格還有期貨手續費怎麼算、報價下單軟體、保證金以及有哪些交易策略可供運用。
認識香港恆生指數
恆生指數 (Hang Seng Index) 是以反映香港股市行情的重要指標，指數由五十隻恆指成份股的市值計算出來，代表了香港交易所所有上市公司的十二個月平均市值涵蓋率的63%，恒生指數成份股，即是香港的藍籌股。恒生指數由恒生銀行屬下恒生指數有限公司負責計算及按季檢討，公布成份股調整，現在對恒生指數影響最大的成份股是匯豐控股 (10%) 和騰訊 (10%) ,其次是友邦保險 (8.04%) 、建設行 (8.01%)。
恆生指數1969年11月24日正式向外發報，指數包括在香港聯交所主板上市、市值最大及成交最活躍的公司。在推出早期，恆指僅每日報價一次，只有在電腦化之下，指數早已每十數秒變動接近實時報價，2013年4月更已加速至每兩秒報價。
加碼介紹：H股是什麼?
H股是指在中華人民共和國註冊成立的企業，在香港上市的外資股，該類股份企業的主要持股人為中國政府及地方政府，所以也稱為國企股，至2009年10月底，在香港上市的H股共有113檔。 恆生中國企業指數反映了在香港交易所上市的H股中較大型股的表現，於2009年10月30日，國企指數有44只成份股 ; 與恆生指數不同，國企指數成份股的數目並沒有限制，但必須為市值最大，且在恆生綜合指數成份股內的H股，國企指數亦由恆生銀行屬下恆生指數有限公司負責計算。
恆生指數的成分股?
想要快速認識一個指數特性，就要先從它的成份股看起來，就像是電子與半導體業在台股占了一席之地，因此科技業的變化對台股影響很大 ; 恆生指數是市值加權指數，換句話說市值越大，成分股占比就越大，香港是金融重鎮，成分股有很大一部分是金融股，所以和全球經濟景氣與中國經濟相關性會比較高。
恒指服務有限公司於2006年6月30日宣布將成份股數目由33檔增加至38檔 (當中包括33檔非H股及5檔H股)，並於2007年2月9日宣布將成份股逐漸增加至50隻，當中H股與非H股數目將不會被固定於特定水平。
其中匯豐銀行、騰訊、友邦保險、建設銀行、中國平安，這五檔影響了恆生指數將近40%的變化，另外也有比較少見的娛樂產業 (賭場、酒店等) 成分股在其中，例如：金沙、銀河，這是其他國家成分股中比較少見的情況。
雖然「中銀香港控股」(2388) 大股東是中國銀行，但中銀香港主要業務集中於香港，故不屬於紅籌股。
恒生指數50檔成份股 (2020/09/09)
金融股和工商業類別最為大宗，兩者占比都各接近快一半，其他幾乎沒有占比。(2020/09/09)
恆生指數期貨的合約規格
香港交易所目前上市了恆生指 (HSI)、MI恆生 (MHI)、H股指數期貨 (HHI)、小型H股指數期貨 (MCH)、香港美元黃金期貨 (GDU) 這幾檔期貨商品，下面以交易人比較常聽常見到以及成交量足夠的兩檔：恆生指 (HSI)、MI恆生 (MHI) 分別做合約規格比較。
| 商品種類/代號 | 恆生指數(HSI) | MI恆生(MHI) 小型恆生指數 |
| 交易所 | 香港HKF交易所 | |
| 原始保證金 | 125,153港幣 | 25,030港幣(110/5/04) |
| 維持保證金 | 100,122港幣 | 20,0224港幣(110/5/04) |
| 合約規模 | 指數*50港幣 | 指數*10港幣 |
| 最小跳動點/值 | 1點=50港幣 | 1點=10港幣 |
| 台北交易時間 | (T盤) 09:15AM-12:00PM、13:00PM-16:30PM (T+1盤) 17:15PM-03:00AM |
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| 交易月份 | 近兩個連續月份和近2個季月份 | |
| 交割方式 | 現金交割 | |
影響恆生指數期貨的因素?
- 市場接受的指標
恒生指數是衡量香港股市及投資組合表現的指標。 - 高流通量
恒生指數期貨在期權市場的特點之一為高流通量，本地及海外投資者皆活躍參與。 - 高成本效益
買賣恒生指數期貨及期權合約以按金為基礎，而按金只估合約價值的一部份。 - 靈活應用
期權有獨特的風險與回報結構，是非常靈活的投資工具。 - 交易效率
標準化的期貨及期權合約提供有秩序、高透明度及有效率的市場。 - 低中央交易對手風險
香港交易所的附屬公司，香港期貨結算有限公司擔任經交易所進行的交易的中央交易對手，因此交易對手風險較微小。
如何買賣恆生指數期貨?
凡於台灣合法期貨商開立海外期貨戶頭皆可交易，開完期貨戶頭後，存入保證金，即可以進行買賣，一般而言都透過電腦與手機下單交易。
港交所只有限價單可以委託，沒有市價單，也沒有停損單，這點需要多加注意!
統一期貨提供什麼海期下單軟體?
恆生指數期貨快速QA
不行的。香港期交所只提供了”限價單”供投資者做使用，既沒有停損單也沒有市價單。
恆生指數期貨可以當沖保證金減半下單，但申請開通需要一些條件，可以直接詢問穎悅。
可以的。統一期貨有提供台幣交易海外期貨的服務。詳細可以看此篇國內外保證金戶轉。
注意成交量欄，為成交量最大的那個月份。基本上大小恆生指數期貨的熱門月是近月。